Les contrats à terme sur les fonds fédéraux atteignent un record alors que les traders de Bitcoin non couverts attendent la décision sur les taux

Positionnement record avant la réunion de la banque centrale

L'intérêt ouvert sur les contrats à terme sur les taux d'intérêt de la Réserve fédérale a atteint un sommet historique alors que les marchés financiers se préparent à la prochaine annonce de politique monétaire de la banque centrale, selon un rapport de CryptoBriefing. Ce niveau record d'intérêt ouvert reflète une participation accrue du marché et un positionnement institutionnel massif dans la finance traditionnelle, à l'approche de ce que les analystes considèrent comme la décision sur les taux d'intérêt la plus imprévisible depuis 2020.

Ajoutant à l'incertitude sur les marchés financiers, BeInCrypto a souligné que les marchés à terme avaient de manière inattendue attribué une probabilité rare de 30 % à une hausse des taux d'intérêt avant la réunion. Ce revirement inattendu des probabilités de hausse des taux a accru la tension sur l'ensemble des actifs à risque, y compris les monnaies numériques.

Une couverture réduite rend le marché du Bitcoin vulnérable

Malgré le niveau élevé d'incertitude macroéconomique entourant la décision de la Réserve fédérale, les traders de produits dérivés sur cryptomonnaies semblent prendre davantage de risques directionnels. CryptoSlate a rapporté que les participants au marché des options sur Bitcoin ont activement réduit leur protection à la baisse, comme l'indique la baisse du ratio d'intérêt ouvert put-to-call.

La diminution des contrats de vente (put) protecteurs suggère que les traders d'options comptent moins sur les couvertures contre un retournement soudain du marché. Cependant, les analystes de marché préviennent que cette réduction de la couverture à la baisse expose davantage le Bitcoin à de fortes chutes de prix si la Réserve fédérale réserve une surprise en matière de politique monétaire ou publie des prévisions économiques restrictives (hawkish).

Impact plus large sur les altcoins et flux institutionnels

La décision macroéconomique devrait influencer la dynamique des transactions au-delà du Bitcoin, affectant le sentiment sur les principales cryptomonnaies alternatives. Les traders évaluent les attentes globales en matière de liquidité en combinaison avec des catalyseurs propres à chaque actif. Selon CryptoNews, les acteurs du marché de XRP évaluent les retombées potentielles de la décision de la Fed sur les taux d'intérêt parallèlement aux flux continus de capitaux institutionnels liés aux produits ETF Ripple.

Alors que l'intérêt ouvert atteint des sommets sur les contrats à terme traditionnels et que la protection à la baisse se dénoue sur les options crypto, les marchés des actifs traditionnels et numériques se préparent à une volatilité accrue suite à l'annonce de la banque centrale.